汽车金融在中国经过20年的发展，形成了较为成熟的竞争格局。然而，随着近几年经济形势和产业的变化，目前汽车金融面临着挑战。困难和挑战往往与机遇并行，行业的瓶颈通常反而是企业脱颖而出的机会。

汽车产业下行及金融监管严格背景下，汽车金融的机遇与挑战并行，迎来七大发展趋势。

渠道下沉

由于车牌限制政策和近几年汽车保有量的提升，一线城市汽车销量市场逐渐趋于饱和，当前中国汽车销售正逐步向低线城市甚至农村地区转移。大搜车官网数据显示，2018年“双十二”当天，通过“弹个车”购买汽车的客户中，三线及以下城市的消费者占比超过60%。汽车消费和汽车金融的区域下沉趋势明显。

亿欧智库：2018年双十二“弹个车”客户地区分布

根据中国汽车流通协会发布的《2018年中国汽车市场消费报告》数据显示，80后、90后购车者占74%，是主要的新车购买人群。这部分人群是更具个性化消费需求的消费群体，对消费信贷的接受程度高。随着80后、90后甚至00后成为汽车销售的消费主体，他们也将成为汽车金融的消费主体。

附加竞争服务

随着不同汽车金融服务机构基础产品逐渐趋于标准化、同质化，汽车金融服务机构的竞争将从提高贷款利率等基础金融服务转移至提供附加服务的能力。

汽车金融的附加服务包括但不限于贷中和贷后的汽车保险、保修、保养，以及把还款情况良好的客户加入信用白名单等，实现客户体验的最佳化、便捷化。通过汽车金融服务机构提供的附加服务，客户使用汽车金融将不再仅仅是出于融资需要，而是能在整个汽车使用的生命流程中获得全方位的服务。

直租爆发

公安部数据显示，截至2018年底，全国汽车保有量达2.4亿辆，比2017年增加2285万辆，增长10.51%。从车辆类型看，小型载客汽车保有量突破2亿辆，比2017年增加2085万辆，增长11.56%，是汽车保有量增长的主要组成部分；私家车持续快速增长，2018年保有量达1.9亿辆，近五年年均增长1952万辆。然而，汽车保有量虽然继续增长，但是增长速度明显放缓，亿欧智库认为，我国汽车即将进入存量市场。

中国“以租代购”的汽车直租业务从2016年开始兴起。亿欧智库根据公开数据统计，截至目前为止，通过汽车直租方式获得汽车使用权或转化为购车的车辆规模大约有200万辆左右。与2.4亿辆汽车保有量相比，汽车直租所占的比例还很小。

随着消费年龄的下沉，年轻的消费群体更容易接受通过直租的方式获得汽车使用权而非购买汽车获得所有权。亿欧智库认为，未来的三到五年，汽车直租模式将迎来爆发式增长。

新业态起步

1、二手车市场发展空间大，二手车金融将成为汽车金融市场的重要主体

在新车增长率下滑甚至出现负增长的情况下，二手车销量依然不断攀升。2018年我国二手车与新车比例为0.49：1，对比2016年和2017年有了明显提升；根据凤凰网报道，2014年美国二手车与新车销量比例超过2.5：1，2015年德国二手车与新车比例为2.37：1，日本为1.45：1。对比全球汽车金融市场发达国家，中国二手车销量市场上升空间还很大。另外，随着限迁制度的放开，二手车销量还将进一步增长。

亿欧智库根据中国汽车流通协会数据计算，2018年二手车交易金额达8597亿元，以20%的渗透率估计，2018年中国二手车金融的市场规模为1719亿元，远低于新车金融市场规模。二手车金融将成为未来汽车金融市场的重要主体。

2、新能源汽车逆势增长，未来将成为汽车金融新的增长点

车牌限制、技术进步、环境污染等因素促进了新能源汽车的发展。2018年新能源汽车销量126万辆，占新车销量的4.5%，总交易量不大，但2013年以来维持持续增长态势，2018年增长率高达61.7%，增长潜力巨大。

德勤2018年6月发布的《德勤全球汽车消费者调查——亚太区全景》数据显示，中国消费者在下一辆车中更倾向于使用混合动力的比例超过50%，高于日本、韩国等亚洲其他国家，将会进一步促进中国新能源汽车的销售。同时，国家从提高新能源汽车贷款比例、补贴、双积分政策等多方面鼓励新能源汽车的发展。亿欧智库认为，新能源汽车未来将成为汽车金融新的增长点。

金融科技应用

金融的一个核心概念是风险溢价，风险对于金融行业的重要性不言而喻，汽车金融也不例外。

随着金融科技的发展，科技的应用已经开始渗透到包括汽车金融在内的各个金融细分领域。目前，科技在汽车金融的应用主要是提高风控水平，处于从纯人工时代到开始注重智能风控的过渡阶段。

随着汽车金融的发展和消费者需求的变化，汽车金融对金融科技的应用需求越来越广。对于汽车金融的客户而言，选择不同的汽车金融方式获得的基础服务如贷款方式、贷款利率、还款方式将随着信息不对称的减少而逐渐趋同，汽车金融服务机构很难再通过降低价格和成本的方式获得竞争优势；另一方面，消费主体向80后、90后、00后转移，将会更加注重附加服务的体验。未来金融科技在汽车金融的应用将会更加广泛，从注重风控向同时注重风控与智能化客户服务转变。

马太效应凸显

汽车金融行业经过20多年的发展，已经进入多元化发展阶段。在严格的金融监管和市场的优胜劣汰下，汽车金融行业将会出现“马太效应”，强者愈强、弱者愈弱。

汽车金融头部机构更容易获得低成本的资金来源和更广阔的渠道，在现有市场格局中建立更高的竞争壁垒；中小型机构业务规模相对较小，又遭遇近几年经济下行和监管合规风险，如果不能及时建立新的竞争优势，将面临被淘汰或被迫转型的局面。

亿欧智库预测，短期汽车金融服务机构将面临合规大洗牌，在之后的3到5年间，头部企业逐渐突出，中小企业逐渐退出竞争。

产业链合作

随着汽车金融行业逐步规范化，汽车金融产品逐步标准化，产品的创新难以成为汽车金融服务机构的竞争优势。对于汽车金融服务机构而言，需要通过创新经营方式来建立新的商业壁垒。

打通全产业链成为汽车金融服务机构的重要竞争优势。汽车金融服务机构的上游包括资金来源、车辆来源等；汽车金融服务机构的下游包括汽车后市场的相关服务，包括保险、维修、保养等。

近年来，部分汽车金融服务机构已经开始加强汽车产业链建设，通过自建链条、与产业链上下游企业合作、建立战略投资关系等方式来建立产业链优势。